Trong nửa đầu năm nay, Meituan đã đạt được mức tăng trưởng hiệu suất đáng kể, với doanh thu hoạt động tăng hơn 30% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng chuyển từ khoản lỗ sang lãi. Tuy nhiên, công ty hy vọng tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh doanh giao hàng thực phẩm sẽ chậm lại trong quý 3, với các chi tiết cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.
Mặc dù tăng trưởng hiệu suất, Meituan đã không tiết lộ dữ liệu hoạt động chính như số lượng người dùng giao dịch và thương nhân hoạt động. Chúng sẽ được tiết lộ trong tương lai? Ngoài ra, các doanh nghiệp mới của công ty vẫn đang chịu tổn thất.
Trong thị trường thứ cấp, giá cổ phiếu của Meituan đạt đến đỉnh điểm vào đầu năm và kể từ đó đã bắt tay vào sự sụt giảm kéo dài, hiện giảm hơn 40% so với mức cao. Tại sao giá cổ phiếu phân kỳ so với hiệu suất, và khi nào nó sẽ ngừng giảm?
Đằng sau doanh thu ấn tượng, tăng trưởng giao hàng thực phẩm quý 3 dự kiến sẽ làm chậm
Trong nửa đầu năm, Meituan đã đạt được doanh thu hoạt động là 126,582 tỷ nhân dân tệ, tăng 30,2%hàng năm. Doanh thu Q1 và Q2 tăng 26,7% và 33,4% so với năm trước lên 58,617 tỷ nhân dân tệ và 67,965 tỷ nhân dân tệ, với quý 2 cho thấy hiệu suất đáng chú ý hơn.
Nhìn vào dòng thời gian dài hơn từ năm 2018 đến năm 2022, doanh thu hoạt động của Meituan tăng nhanh, đạt 65,227 tỷ nhân dân tệ, 97,529 tỷ nhân dân tệ, 114,795 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 39,75 tỷ nhân dân tệ. Năm 2022, mức tăng hàng năm là 22,79%.
Từ quan điểm này, tốc độ tăng trưởng doanh thu trong nửa đầu năm nay cho thấy một số cải thiện so với năm ngoái nhưng vẫn không đạt được tốc độ tăng trưởng hàng năm.
Thương mại địa phương cốt lõi của Meituan là người đóng góp chính cho doanh thu của nó, bao gồm các dịch vụ nổi tiếng như giao thực phẩm và mua flash Meituan, cũng như các dịch vụ tại cửa hàng, khách sạn và đặt phòng, đặt vé và vận chuyển. Doanh thu đến từ các dịch vụ giao hàng cho thương nhân và người tiêu dùng, hoa hồng cho các dịch vụ kỹ thuật được cung cấp cho các thương nhân và đại lý của bên thứ ba và các hình thức dịch vụ tiếp thị trực tuyến khác nhau.
Trong nửa đầu năm, thương mại địa phương cốt lõi của Meituan đã đạt được doanh thu hoạt động là 94,085 tỷ nhân dân tệ, tăng 32,6%hàng năm. Điều này bao gồm các dịch vụ giao hàng, hoa hồng và các dịch vụ tiếp thị trực tuyến, tăng 23,5%, 40,1%và 25,8%so với năm trước lên 37,28 tỷ nhân dân tệ, 34,217 tỷ nhân dân tệ, và 17,99 tỷ nhân dân tệ.
Rõ ràng là cốt lõi của thương mại địa phương của Meituan nằm ở thương nhân, người tiêu dùng và người đi xe giao hàng.
Từ năm 2018 đến 2022, số lượng người dùng giao dịch của Meituan đã tăng từ 400,4 triệu lên 677,9 triệu, với mức giảm 1,8% trong năm 2022. -Phon vào năm 2022, đánh dấu tốc độ tăng trưởng thấp nhất.
Meituan đã không tiết lộ số người dùng giao dịch cụ thể hoặc số lượng người bán đang hoạt động trong Q1 và Q2 năm nay. Chúng sẽ được tiết lộ trong các quý tiếp theo?
Đối với các tay đua, Meituan tiết lộ rằng có khoảng 6,24 triệu người lái vào năm 2022. Con số này có thể sẽ lập kỷ lục mới vào năm 2023, chờ tiết lộ chính thức.
Với sự phục hồi tiêu thụ liên tục, ngành phân phối thực phẩm đã chứng kiến sự tăng trưởng và Meituan đã thực hiện một loạt các biện pháp.
Đối với các thương nhân, Meituan hỗ trợ các thương nhân mới trong các cửa hàng mở và giúp cải thiện hoạt động trực tuyến cho tất cả các thương nhân. Công ty đã đưa ra các sáng kiến như chiến dịch của Sharp Sharpshooter, đã nâng cấp Lễ hội Coupons Coupons của God God, và phát hành danh sách phải có trên mạng để giúp các thương nhân thu hút khách hàng và tạo ra các sản phẩm đình đám.
Đối với người dùng, Meituan củng cố nguồn cung và tối ưu hóa các chiến lược trợ cấp để đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của người tiêu dùng, đặc biệt là trong các danh mục chất lượng cao và có chất lượng cao. Công ty cũng tiếp tục khám phá các điểm tăng trưởng lưu lượng truy cập mới, khuyến khích người tiêu dùng dự trữ phiếu giảm giá thông qua các sự kiện trực tiếp và kích thích nhu cầu không thực tế.
Những chiến lược tiếp thị này đã góp phần phát triển tốt kinh doanh giao hàng thực phẩm của Meituan. Tuy nhiên, việc tham gia vào các hoạt động giảm giá khác nhau làm tăng chi phí hoạt động cho các thương nhân, những người phải quyết định có nên tham gia và kiểm soát cường độ khuyến mãi dựa trên hoàn cảnh của họ hay không.
Nhờ thang đo doanh thu mở rộng, lợi nhuận của Meituan cũng được cải thiện đáng kể. Trong nửa đầu năm, nó đã đạt được lợi nhuận ròng do các cổ đông là 8,046 tỷ nhân dân tệ, chuyển từ thua lỗ sang lãi. Lợi nhuận hoạt động của thương mại địa phương cốt lõi tăng 58,7% lên 20,584 tỷ nhân dân tệ.
Sự tăng trưởng lợi nhuận trong thương mại địa phương cốt lõi của Meituan cũng liên quan đến việc giảm tỷ lệ chi phí bán hàng. Công ty đã đề cập rằng việc cung cấp đủ năng lực cho việc cung cấp thực phẩm và các doanh nghiệp mua flash Meituan đã dẫn đến giảm chi phí giao hàng theo đơn đặt hàng.
Rõ ràng là khi số lượng người lái tăng, phí giao hàng trung bình giảm hơn nữa.
Nhìn về phía trước trong quý thứ ba, Meituan hy vọng tốc độ tăng trưởng của doanh thu giao thực phẩm sẽ chậm. Trong cuộc gọi hội nghị báo cáo tài chính, Meituan tuyên bố rằng quý thứ ba sẽ phải đối mặt với một số trở ngại kinh doanh ngắn hạn do môi trường kinh tế vĩ mô và điều kiện thời tiết khắc nghiệt.
Doanh nghiệp mới tiếp tục gây ra tổn thất
Trong nửa đầu năm, doanh nghiệp mới của Meituan đã đạt được doanh thu hoạt động là 32,497 tỷ nhân dân tệ, tăng 23,8%hàng năm. Doanh thu Q1 và Q2 tăng 30,1% và 18,4% so với năm trước lên 15,732 tỷ nhân dân tệ và 16,765 tỷ nhân dân tệ, với sự chậm lại trong tăng trưởng quý 2.
Vào năm 2022, doanh nghiệp mới của công ty đã đạt được doanh thu 59,196 tỷ nhân dân tệ, tăng 39,3%hàng năm. Rõ ràng là tốc độ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp mới trong nửa đầu năm nay đã chậm lại đáng kể.
Theo những hiểu biết ngắn gọn, các doanh nghiệp mới bao gồm Meituan Chọn, Meituan Grocery, Kuaailu và những người khác. Doanh thu chủ yếu đến từ việc bán hàng hóa (Meituan Grocery và Kuaailu) và các dịch vụ khác nhau được cung cấp bởi các doanh nghiệp khác nhau (Meituan chọn, đi xe, xe đạp chung, kho báu tính phí, các khoản vay nhỏ).
Meituan tuyên bố rằng khối lượng và doanh thu giao dịch quý 2 cho Meituan chọn tiếp tục tăng lên hàng năm, nhưng tốc độ tăng trưởng thị trường tổng thể thấp hơn dự kiến, dẫn đến sự chậm lại. Doanh thu của Meituan Chọn được ghi nhận trên cơ sở ròng giảm tuần tự, chủ yếu là do trợ cấp tăng và giá đơn vị thấp hơn.
Tuy nhiên, cửa hàng tạp hóa Meituan vẫn đạt được tăng trưởng ổn định hàng năm, đạt được thị phần cao hơn, với giá trị giao dịch trung bình và tần suất giao dịch trung bình tăng.
So sánh, giao diện của Meituan Grocery rất phù hợp với siêu thị PUPU của Nền tảng thương mại điện tử cộng đồng, với giá sản phẩm và giảm giá tương tự, chẳng hạn như các giao dịch giảm 50% không chính hãng. Không rõ ai là người sao chép bài tập về nhà. Cuộc thi trong tương lai chắc chắn sẽ là về sức mạnh tài chính.
Hiện tại, doanh nghiệp mới của Meituan tiếp tục phải chịu những tổn thất đáng kể và là một dự án đốt tiền của người Hồi giáo cho công ty. Vào năm 2022, doanh nghiệp mới đã mất 28.379 tỷ nhân dân tệ, với khoản lỗ ròng là 10,222 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm, mặc dù tổn thất đã thu hẹp. Mất Q2 của Meituan chọn mở rộng tuần tự.
Meituan giải thích rằng việc mở rộng quy mô kinh doanh, tăng trợ cấp để thúc đẩy tăng trưởng, chi tiêu cho chuỗi lạnh và hậu cần để đối phó với thời tiết nóng sắp tới và thay đổi hỗn hợp sản phẩm theo mùa góp phần gây ra tổn thất.
Tính đến cuối tháng 6, số lượng người dùng giao dịch tích lũy cho Meituan Chọn đã đạt 470 triệu.
So sánh Meituan Grocery và Meituan Chọn, trước đây là một nền tảng thương mại điện tử cộng đồng mang đến cho các ngôi nhà, trong khi cái sau tương tự như các siêu thị giao hàng ngày hôm sau, đòi hỏi phải tự nhận tại các địa điểm được chỉ định.
Tác giả đã trải nghiệm cả hai chế độ mua sắm. Mặc dù Meituan chọn rẻ hơn, chất lượng sản phẩm, đặc biệt là các sản phẩm thịt, cần cải thiện hơn nữa, trong khi cửa hàng tạp hóa Meituan có kiểm soát chất lượng tương đối tốt.
Tính đến ngày 18 tháng 10, Meituan Chọn đã có 11.657 khiếu nại về nền tảng khiếu nại của Black Cat, với 7.993 giải quyết, tỷ lệ giải quyết là 68,57%. Dịch vụ sau bán hàng vẫn cần cải thiện hơn nữa, với các vấn đề chất lượng sản phẩm đặc biệt nổi bật và đòi hỏi sự chú ý.
Mặc dù Meituan đã kiếm được lợi nhuận trong nửa đầu năm, nhưng nó phải đối mặt với nhà đầu tư, bỏ phiếu với đôi chân của họ ở thị trường thứ cấp. Sau khi đạt mức cao 195,6 HKD trên mỗi cổ phiếu vào tháng 1, giá cổ phiếu đã bắt đầu giảm liên tục, đạt mức thấp 105,5 HKD mỗi cổ phiếu, gần như giảm một nửa.
Tính đến mức đóng cửa vào ngày 18 tháng 10, giá cổ phiếu của Meituan là 113,7 HKD mỗi cổ phiếu, giảm hơn 40% so với mức cao của nó, với vốn hóa thị trường là 710 tỷ nhân dân tệ và tỷ lệ P/E TTM là 77,83.
Ngoài ra, các cổ đông của Meituan đã liên tục giảm sở hữu trong những năm gần đây. Ví dụ, Shen Nanpeng của Sequoia Capital có 387.6686 triệu cổ phiếu, tương đương 6,59%, vào cuối năm 2020, giảm xuống còn 138,9025 triệu cổ phiếu, tương đương 2,23%, vào cuối nửa đầu năm, với sở hữu cá nhân của anh ta tại 9.4764 triệu cổ phiếu, tương đương 0,15%.
Thời gian đăng: tháng 7-29-2024