Công ty TNHH Công ty TNHH Dược phẩm Chuỗi Dược phẩm Shengsheng Shengsheng (sau đây gọi là "Shanghai Shengsheng") là nhà cung cấp dịch vụ chuỗi lạnh chuyên nghiệp cho Biopharmace Plicls và là người tiên phong trong ngành dịch vụ Chu hướng lạnh sinh học của Trung Quốc. Kể từ khi thành lập, công ty đã tập trung vào việc cung cấp các dịch vụ chuỗi lạnh tích hợp toàn chuỗi cho khách hàng trong nghiên cứu và phát triển thuốc, khoa học đời sống, công nghệ sinh học và dược phẩm hoàn thành thương mại. Với hơn một thập kỷ kinh nghiệm chuyên môn và tích lũy kỹ thuật, Shanghai Shengsheng liên tục đổi mới, dẫn đầu và định hình các mô hình thực hành và tiêu chuẩn dịch vụ của ngành.
Vào ngày 30 tháng 6 năm nay, Shanghai Shengsheng đã gửi tài liệu niêm yết và nhận được sự chấp nhận, nhắm đến IPO trên hội đồng chính của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải. Vào ngày 28 tháng 7, nó đã nhận được vòng điều tra đầu tiên, nhưng cho đến nay, công ty vẫn chưa trả lời. Nhà tài trợ niêm yết của công ty là Tập đoàn Capital quốc tế Trung Quốc (CICC).
Vào ngày 30 tháng 9 năm 2023, do thông tin tài chính được ghi lại trong các tài liệu ứng dụng để phát hành và niêm yết đã hết hạn, cần phải nộp bổ sung. Theo Điều 60 của các quy tắc đánh giá và phát hành cổ phiếu chứng khoán Thượng Hải, việc xem xét việc phát hành và niêm yết của Shengsheng Shengsheng đã bị đình chỉ.
Theo dữ liệu trong bản cáo bạch, doanh thu của Shanghai Shengsheng vào năm 2022 là 630 triệu nhân dân tệ. Công ty có kế hoạch tăng 900 triệu nhân dân tệ lần này, với giá trị thị trường ước tính khoảng 6 tỷ nhân dân tệ sau khi niêm yết.
Dịch vụ chuỗi lạnh sinh học đề cập đến các giải pháp chuỗi lạnh toàn chuỗi được cung cấp cho sự an toàn nhiệt độ của các sản phẩm dược phẩm sinh học trong quá trình nghiên cứu, sản xuất và lưu thông, dựa trên công nghệ kiểm soát nhiệt độ và các chương trình vận hành chuyên nghiệp.
Với các hộp cách nhiệt VIP tự phát triển và sản xuất, túi nước đá PCM và các thiết bị chuỗi lạnh khác, kết hợp với xe tải lạnh chuyên nghiệp và bể chứa nitơ lỏng, Shanghai Shengsheng cung cấp các dịch vụ chuỗi lạnh an toàn, chuyên nghiệp và hiệu quả cho các loại thuốc sinh học khác nhau Sản phẩm, bao gồm thuốc thử nghiệm lâm sàng, mẫu sinh học, thiết bị y tế và dược phẩm hoàn thành thương mại. Dựa trên các mối quan hệ hợp tác lâu dài được thiết lập với khách hàng và sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu chuỗi cung ứng để nghiên cứu thuốc sáng tạo, công ty tiếp tục cung cấp các dịch vụ như quản lý lưu trữ được kiểm soát nhiệt độ, ghi nhãn và đóng gói thứ cấp, phục hồi và phá hủy thuốc thử nghiệm lâm sàng và các mẫu sinh học, và quản lý lưu trữ được kiểm soát nhiệt độ của các mẫu sinh học trong suốt vòng đời phát triển thuốc sáng tạo, bao gồm nghiên cứu dược phẩm, nghiên cứu tiền lâm sàng và nghiên cứu lâm sàng.
Có trụ sở tại Thượng Hải, Shanghai Shengsheng có hơn 40 trung tâm hoạt động chuỗi lạnh khu vực tại các thành phố như Bắc Kinh và Quảng Châu, với một mạng lưới dịch vụ chiếm 99% các thành phố cấp trước trên toàn quốc. Ngoài ra, công ty có ba công ty con nước ngoài tại Hoa Kỳ, Bỉ và Úc và các nguồn lực đối tác của họ bao gồm hơn 50 quốc gia trên toàn thế giới, hỗ trợ toàn cầu hóa các doanh nghiệp dược phẩm Trung Quốc.
Công ty đã nhận được GDP tiêu chuẩn WHO, Chứng nhận GMP và Chứng nhận hệ thống chất lượng ISO9001. Với kinh nghiệm thực tế, một mạng lưới dịch vụ toàn diện, thiết bị chuỗi lạnh chuyên nghiệp, hệ thống thông tin thông minh và hệ thống kiểm soát chất lượng nghiêm ngặt, công ty đã xây dựng khả năng dịch vụ chuỗi lạnh sinh học chuyên nghiệp, nhận được sự công nhận cao từ hơn 7.000 khách hàng trong ngành công nghiệp dược phẩm sinh học, bao gồm quan hệ đối tác lâu dài với các công ty nổi tiếng như Tập đoàn Henngrui, Tập đoàn Fosun, Chia Tai Tian Khánh, Tập đoàn Junshi, Wuxi Apptec và Chẩn đoán Kingmed.
Trước khi phát hành này, tổng số vốn cổ phần là 340 triệu cổ phiếu, với việc phát hành này không vượt quá 60,01 triệu cổ phiếu, chiếm không dưới 15% tổng số vốn cổ phần sau khi phát hành.
Kể từ ngày ký bản cáo bạch này, Ju Jibing trực tiếp nắm giữ 67.128893 triệu cổ phiếu, chiếm 19.7438% tổng số cổ phần của công ty, khiến ông trở thành cổ đông kiểm soát của công ty.
Ju Jibing và Xiao Zhongmei cùng kiểm soát và gián tiếp 42.6249% cổ phần, khiến chúng trở thành bộ điều khiển thực tế của nhà phát hành.
Nhiều giám đốc điều hành tại Shengsheng Logistics là người thân của Ju Jibing. Bản cáo bạch cho thấy vợ của Ju Jibing, Xiao Zhongmei, giữ chức phó giám đốc của bộ phận giải quyết; Anh trai của Xiao Zhongmei, Xiao Zhonghai, giữ chức phó giám đốc bán hàng; và chị dâu của Xiao Zhongmei, Pan Xiaxuan, phục vụ như là người quản lý chất lượng cao cấp.
Kể từ ngày ký kết bản cáo bạch này, giám đốc, giám sát viên, nhân viên quản lý cấp cao của công ty và các thành viên gia đình trực tiếp của họ đã gián tiếp nắm giữ cổ phần trong công ty như sau:
Điều đáng chú ý là Shanghai Shengsheng Logistics tự hào có một loạt các cổ đông uy tín trong cả ngành công nghiệp dược phẩm và hậu cần.
Trong số đó, Hillhouse Capital và Legend Capital là các tổ chức đầu tư dược phẩm sinh học hàng đầu, trong khi Zhongding Capital và Deppon Ventures được gọi là "Kings of Internistic Investment" và nền tảng đầu tư hoàn toàn thuộc sở hữu của Deppon Logistics. Junding Xieli đại diện cho các cổ đông thuộc sở hữu nhà nước.
Điều này được hiểu rằng trước khi tài trợ vào năm 2018, chuỗi lạnh Shengsheng đã liên lạc với bộ phận đầu tư chiến lược của SF Express, muốn hợp tác với Chuỗi lạnh Shengsheng thông qua sự kết hợp giữa kinh doanh hậu cần và đầu tư vốn. Tuy nhiên, chuỗi lạnh Shengsheng đã chọn từ bỏ cơ hội này, thay vào đó, lựa chọn tài chính vốn thuần túy để đảm bảo sự độc lập phát triển trong tương lai.
Shanghai Shengsheng có kế hoạch tăng khoảng 900 triệu nhân dân tệ lần này, để được đầu tư vào Trụ sở dự án xây dựng R & D Center và Trung tâm R & D, dự án nâng cấp khả năng dịch vụ cảm lạnh sinh học, dự án xây dựng R & D hệ thống thông tin thông minh và dự án bổ sung vốn lưu động.
Trong giai đoạn báo cáo, Shanghai Shengsheng đã đạt được doanh thu 269 triệu nhân dân tệ, 525 triệu nhân dân tệ và 634 triệu nhân dân tệ, với lợi nhuận ròng do công ty mẹ khấu trừ tiền lãi và thua 45,76 triệu năm triệu nhân dân tệ, tương ứng.
Theo "Công ty TNHH Công nghệ Dược phẩm Thượng Hải Shengsheng, Công việc cung cấp và niêm yết công khai ban đầu trên báo cáo ứng dụng chính của Hội đồng quản trị", nhà phát hành đã chọn các tiêu chuẩn niêm y Quy tắc danh sách chứng khoán chứng khoán, cụ thể là, "(1) lợi nhuận ròng trong ba năm gần đây nhất là tích cực và lợi nhuận ròng tích lũy trong ba năm gần đây nhất không dưới 150 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng trong năm gần đây nhất không dưới 60 triệu nhân dân tệ và dòng tiền ròng tích lũy từ các hoạt động điều hành trong ba năm gần đây nhất không dưới 100 triệu nhân dân tệ, hoặc tích lũy Thu nhập hoạt động trong ba năm gần đây nhất không dưới 1 tỷ nhân dân tệ. "
1. Sự khác biệt giữa doanh thu và thay đổi lợi nhuận ròng, tỷ lệ lợi nhuận gộp liên tục giảm
Bản cáo bạch cho thấy từ năm 2020 đến 2022, doanh thu của công ty là 269 triệu nhân dân tệ, 525 triệu nhân dân tệ và 634 triệu nhân dân tệ, với tốc độ tăng trưởng doanh thu là 95,23% và 20,92% vào năm 2021 và 2022. là 49,6911 triệu nhân dân tệ, 86,4515 triệu nhân dân tệ và 78,6582 triệu nhân dân tệ, với Tốc độ tăng trưởng hàng năm lần lượt là 73,98% và -9,01% vào năm 2021 và 2022.
Liên quan đến sự sụt giảm lợi nhuận ròng vào năm 2022, Shanghai Shengsheng giải thích rằng vào năm 2021, có thu nhập đầu tư là 13.0681 triệu nhân dân tệ từ việc xử lý vốn chủ sở hữu dược phẩm Taikun. Cần lưu ý rằng có sự khác biệt giữa các thay đổi về doanh thu và lợi nhuận ròng. Trong giai đoạn báo cáo, doanh thu tăng 20,92% hàng năm, trong khi lợi nhuận ròng giảm 9,01% hàng năm.
Bản cáo bạch cho thấy từ năm 2020 đến 2022, tỷ suất lợi nhuận gộp kinh doanh chính của công ty lần lượt là 35,24%, 29,08%và 27,95%. Đến năm 2022, tỷ suất lợi nhuận gộp tiếp tục giảm, với mức giảm hàng năm là 1,13% và giảm 7,29% so với năm 2020.
Cụ thể, tỷ suất lợi nhuận gộp cho hoạt động kinh doanh cốt lõi của các dịch vụ chuỗi lạnh và nghiên cứu thuốc và khoa học đời sống là 37,71%, 33,75%và 31,93%. Công ty tuyên bố rằng các lý do cho sự suy giảm hàng năm chủ yếu là: (i) tăng đầu tư vào thiết bị và các cơ sở như xe, kho lạnh và hộp cách nhiệt VIP trong những năm gần đây, dẫn đến chi phí khấu hao tài sản cố định cao hơn; .
Đáng chú ý, tỷ suất lợi nhuận gộp cho các dịch vụ chuỗi lạnh dược phẩm quốc tế lần lượt là 22,85%, 21,60%và 11,32%, với mức giảm đáng kể là 10,28%vào năm 2022. Sự suy giảm hàng năm chủ yếu là do: (i) những nỗ lực để tăng cường hơn nữa nhận thức về thương hiệu trong phân khúc này và tăng cường sự thâm nhập vào thị trường từ giữa đến thấp; (ii) Chi phí ban đầu cao cho Medilange, thu được vào năm 2020 và chuỗi lạnh Yanjia, được thành lập vào nửa cuối năm 2021.
Trong giai đoạn báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp cho các dịch vụ chuỗi lạnh dược phẩm quốc tế lần lượt là 22,85%, 21,60%và 11,32%, với mức giảm nhẹ trong năm 2021 và giảm đáng kể trong năm 2022. Các dịch vụ chuỗi lạnh quốc tế vẫn đang trong giai đoạn mở rộng đầu tư và kinh doanh, với chi phí tăng cho lao động, địa điểm, v.v. vào năm 2022, việc thành lập Shengsheng Quốc tế tăng thêm đầu tư vào phân khúc này; (ii) Do các tác động môi trường bên ngoài, phí cơ quan vận chuyển tăng đã dẫn đến tăng chi phí vận hành.
Trong giai đoạn báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp cho các dịch vụ chuỗi lạnh của liệu pháp tế bào lần lượt là 29,11%, 34,47%và 33,65%, cho thấy một số biến động. Biên lợi nhuận gộp tăng lên vào năm 2021 so với năm 2020, chủ yếu là do năm 2020 vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển kinh doanh mới và với sự tăng trưởng kinh doanh nhanh chóng vào năm 2021, các nền kinh tế theo quy mô đã dần được thực hiện. Biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ vào năm 2022 so với năm 2021, chủ yếu là do tác động môi trường bên ngoài, tăng trưởng doanh thu chậm hơn và tăng chi phí vận hành.
Trong giai đoạn báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp cho các vật liệu mới và doanh số thiết bị chuỗi lạnh lần lượt là 15,02%, 11,60%và 23,99%. Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm vào năm 2021 và tăng trở lại vào năm 2022, chủ yếu là do năm 2021, biên lợi nhuận gộp cho việc bán bảng điều khiển cách nhiệt của khách hàng ở nước ngoài là tương đối thấp và chiếm tỷ lệ doanh thu lớn, giảm lợi nhuận tổng thể. Năm 2022, với sự hợp tác kinh doanh giảm với khách hàng này, tỷ suất lợi nhuận gộp đã tăng trở lại.
So với các đồng nghiệp tham gia vào các dịch vụ kinh doanh SMO và CRO, chẳng hạn như tỷ lệ lưu hành và Northreg, tỷ suất lợi nhuận gộp kinh doanh chính của công ty vào năm 2020 cao hơn mức trung bình, trong khi vào năm 2021 và 2022, nó thấp hơn mức trung bình.
Shanghai Shengsheng tuyên bố rằng nếu nhu cầu thị trường trong tương lai trong ngành công nghiệp dược phẩm sinh học hoặc các đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ xuất hiện, tăng cường cạnh tranh của ngành hoặc nếu giá bán trong tương lai của công ty giảm và chi phí tăng, điều này có thể dẫn đến giảm lợi nhuận gộp, do đó ảnh hưởng đến lợi nhuận.
2. Sự chậm lại theo thứ tự tăng trưởng
Trong giai đoạn báo cáo, doanh nghiệp chính của Shanghai Shengsheng bao gồm năm phân khúc: nghiên cứu và phát triển thuốc sáng tạo và khoa học đời sống dịch vụ chuỗi lạnh, lưu thông chuỗi lạnh cho chuỗi dược phẩm và thiết bị y tế, dịch vụ chuỗi lạnh quốc tế Vật liệu và bán hàng chuỗi lạnh. Trong số này, các dịch vụ chuỗi lạnh của nghiên cứu và phát triển và khoa học đời sống là các doanh nghiệp cốt lõi, với doanh thu 211.9386 triệu nhân dân tệ, 344.8025 triệu nhân dân tệ và 441.5211 triệu nhân dân tệ, chiếm 79,01%, 65,77%và 69,64% tương ứng, với tỷ lệ thường vượt quá 70%.
Phân khúc kinh doanh lớn thứ hai, hậu cần chuỗi lạnh lưu thông thương mại cho dược phẩm và thiết bị y tế, chiếm chưa đến 15% tổng doanh thu và ba phân khúc còn lại chiếm tỷ lệ nhỏ hơn, cho thấy sự phụ thuộc nhất định vào nghiên cứu và phát triển thuốc sáng tạo và phát triển và phát triển và phát triển sáng tạo và Dịch vụ chuỗi lạnh của Khoa học Life.
Đối với các công ty hậu cần chuỗi lạnh, khối lượng đơn đặt hàng hậu cần là một chỉ số quan trọng. Shanghai Shengsheng tuyên bố rằng những thay đổi trong chỉ số này có tác động dự đoán mạnh mẽ đối với hiệu suất. Trong thời gian báo cáo, khối lượng đặt hàng của công ty là 361.900 đơn đặt hàng, 601.200 đơn đặt hàng và 662.200 đơn đặt hàng, tương ứng, cho thấy xu hướng tăng trưởng. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng lần lượt là 66,13% và 10,14% vào năm 2021 và 2022, cho thấy sự chậm lại đáng kể, đó là một tín hiệu đáng lo ngại cho Shengsheng Thượng Hải.
3. Rủi ro của các khiếm khuyết cho thuê, gia hạn trình độ hoạt động và vi phạm giao thông
Vào cuối kỳ báo cáo, công ty và các công ty con đã sử dụng tổng cộng 6.152,57 mét vuông không gian hoạt động hoặc văn phòng cho thuê, chiếm 7,68% tổng dung lượng hoạt động hoặc văn phòng của công ty tại Trung Quốc. Những tài sản này có các vấn đề như thiếu chứng chỉ sở hữu tài sản, được đặt trên đất tập thể hoặc đất được phân bổ. Nếu các tài sản này được coi là xây dựng bất hợp pháp và yêu cầu phá hủy, hoặc nếu có tranh chấp về quyền sở hữu tài sản giữa chủ nhà và các bên khác, công ty hoặc các công ty con của công ty có thể không sử dụng các tài sản này bình thường, gây rủi ro di dời.
Công ty cung cấp dịch vụ chuỗi lạnh sinh học liên quan đến nhiều bước yêu cầu trình độ hoạt động, bao gồm chứng chỉ đăng ký hải quan, giấy phép kinh doanh thiết bị y tế hoặc hồ sơ và giấy phép kinh doanh giao thông đường bộ. Những bằng cấp này cần được gia hạn hoặc cập nhật định kỳ. Nếu công ty không đạt được hoặc gia hạn các bằng cấp này, nó có thể phải đối mặt với những rủi ro pháp lý nhất định.
Vào cuối kỳ báo cáo, công ty đã có 324 phương tiện tự sở hữu, với vi phạm giao thông và hình phạt vì những lý do như xe chở khách mang theo hàng hóa và vi phạm các hạn chế giao thông lên tới 314.100 nhân dân tệ Giai đoạn. Với sự gia tăng số lượng phương tiện và mở rộng tiềm năng của các hạn chế giao thông ở các thành phố lớn, các chi phí liên quan đến vi phạm giao thông có thể tăng lên, ảnh hưởng xấu đến hoạt động của công ty.
4. Rủi ro của việc thực hiện dự án gây quỹ và tăng khấu hao tài sản cố định
Công ty có kế hoạch sử dụng các khoản tiền gây quỹ cho "Dự án xây dựng R & D và Trung tâm R & D của Trụ sở chính", "Dự án nâng cấp khả năng dịch vụ chuỗi lạnh sinh học", "Dự án xây dựng R & D hệ thống thông tin thông minh" và "Dự án vốn lưu động bổ sung". Những khoản đầu tư này xoay quanh việc kinh doanh chính của công ty. Mặc dù công ty đã tiến hành các nghiên cứu khả thi kỹ lưỡng và xây dựng các biện pháp đối phó cụ thể cho từng giai đoạn của các dự án, các vấn đề như phân bổ quỹ bị trì hoãn và thực thi dự án vẫn có thể phát sinh. Sau khi hoàn thành dự án, những thay đổi trong môi trường chính sách, nhu cầu của khách hàng và điều kiện thị trường có thể cản trở việc thực hiện suôn sẻ, ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận thực tế của dự án và hiệu suất của công ty. Kể từ ngày ký kết bản cáo bạch này, công ty đã ký một "thỏa thuận đầu tư" cho đất cần thiết cho "Dự án cung ứng lâm sàng R & D của R & D Trụ sở chính (Tên dự kiến)" ở quận Minhang, thị trấn Huacao, với Văn phòng Ủy ban Quản lý Nanhongqiao của quận Minhang và Chính phủ Nhân dân Huacao Town. Công ty đã có được một "ý kiến đánh giá dự án" (2022-006) từ Ủy ban Kinh tế quận Minhang và một "lời giải thích về việc sử dụng đất của dự án gây quỹ chuỗi lạnh Shengsheng" từ Văn phòng Ủy ban Quản lý Nanhongqiao của quận Minhang, nhưng vẫn chưa có được Quyền sử dụng đất. Việc không có được các quyền sử dụng đất tương ứng có thể cản trở việc thực hiện suôn sẻ các dự án gây quỹ.
Trong số các dự án gây quỹ, "Dự án xây dựng Case và Trung tâm R & D của Trụ sở chính", "Dự án nâng cấp khả năng phục vụ chuỗi lạnh sinh học" và "Dự án xây dựng R & D hệ thống thông tin thông minh" có kế hoạch kết hợp là 1,001 tỷ nhân dân tệ, với ước tính mới Đầu tư khoảng 764 triệu nhân dân tệ vào các tài sản cố định như thiết bị, tòa nhà và kho lạnh. Sau khi hoàn thành, sự gia tăng đáng kể về tài sản cố định và chi phí khấu hao có thể không được bù đắp bằng việc tăng doanh thu ngay lập tức, gây ra rủi ro giảm lợi nhuận.
Thời gian đăng: Tháng 8-14-2024